「原油喊单」美国没钱买石油储备了?未来几周警惕需求冲击

原创 root  2020-03-27 13:55 

周五(3月27日)美原油窄幅震荡,现报23.02美元,涨幅1.86%。

本周以来美原油维持弱势震荡,尽管因疫情冲击继续打击全球经济,市场普遍下调了需求预期。但是因各国和国际组织纷纷出台刺激措施以支撑经济,因此部分抵消了市场的担忧情绪。

但是原油喊单分析人士指出,随着越来越多的国家限制出行并实施封关,未来几周原油需求冲击将达到高峰,多个机构认为4月原油需求将下跌1500万桶/日至2000万桶/日,约占全球原油需求总量的五分之一,这将再次施压油价。

同时俄罗斯和沙特价格战持续,尽管此前市场对美国调停价格战持乐观立场,但是俄罗斯方面似乎没有妥协的迹象,且更多的信号显示俄罗斯此举可能是想进一步打击美国页岩油产量以抢夺市场份额。有消息称,美国因国会资金不足放弃储备石油采购,寻求使用能源部资金。

达拉斯联储的一份调查还显示美国石油和天然气公司的广泛商业活动指标从-4.2降至第一季度的-50.9,为调查四年来的最低点,凸显油价下行压力加剧。不过多数受访机构预计下半年油价将会回升。

短时间料美原油继续交投于20/25.5美元区间,需继续关注疫情的进展、各国刺激措施、全球原油需求前景的变化和价格战的进展

多个机构认为未来几周原油需求或下降1500万桶/日至2000万桶/日

高盛表示,4月份全球石油需求可能暴跌1870万桶/日,加深3月份预期的1050万桶/日的暴跌,而疫情迫使越来越多的主要经济体采取封关措施,导致原油需求大幅回落。

“如此大规模的需求冲击将压倒任何供给反应,包括OPEC+减产等措施。”该投资银行称,这种需求冲击将使得原油需求再下降数百万桶/日。

全球最大的独立石油交易商维多尔(Vitol)回应了高盛(Goldman Sachs)关于需求破坏的观点,因为分析师和贸易商争相将本周的需求前景和油价预测下调。

维多尔首席执行官拉塞尔·哈迪(Russell Hardy)在本周早些时候接受采访时表示,预计石油需求下滑在未来几周内达到高峰,预计下降1500至2000万桶/日。哈迪还表示,按年计算,这将导致需求下降500万桶/日。

本周,巴克莱银行(Barclays)在两周内第二次下调了今年的石油价格预期,预计由于需求冲击和沙特与俄罗斯石油价格战带来的供应冲击,WTI原油在2020年的平均价格为每桶28美元。早在3月9日,高盛就警告说每桶20美元的油价即将到来。

价格战没有任何缓和迹象,更多信号表明俄罗斯正在增加产量或瞄准美国页岩油

此前,有人说美国派科茨去沙特阿拉伯,以稳定石油市场并至少停留几个月,而官员可能会敦促特朗普政府与沙特阿拉伯建立石油联盟。

同时,德克萨斯州石油和天然气监管委员会最近表示,德克萨斯州应考虑限制石油公司的产量。如果沙特阿拉伯和俄罗斯也将石油产量削减10%,德克萨斯州也可能考虑将石油产量削减10%,以防止油价进一步下跌。

此前,市场对美国调解价格战的预期对石油价格的支持很小。

但是,ing的策略师沃伦·帕特森(Warren Patterson)表示:“石油市场面临的问题是,尽管我们确实看到沙特阿拉伯对增加产量做出了一些让步,但鉴于目前对需求的影响, 2020年第二季度的石油过剩量不能改变。”

实际上,沙特阿拉伯与俄罗斯之间的价格战仍在进行,但有迹象表明俄罗斯的举动可能旨在使美国原油继续侵蚀俄罗斯的市场份额。

俄罗斯石油公司总裁谢赫欣此前曾表示,由于美国页岩油工业的崩溃。如果“页岩油退出市场”,那么油价可能会回到每桶60美元。卢克石油公司(Lukoil)的合伙人列昂尼德·费顿(Leonid fedun)也表示,“直到战争耗尽,这将是一场战争。”据了解,俄罗斯将在四月份努力将产量提高30万桶/天,至500,000 BPD。

分析师表示:“价格战有望持续到下一季度,这将使布伦特原油冰价在2020年第二季度接近每桶20美元。”

美联储主席鲍威尔承认经济处于衰退之中,经济下行压力正在增加或对原油需求造成损害

美联储主席鲍威尔周四在一次罕见的电视采访中说,美国“可能会陷入衰退”,但控制这种流行病传播的进展将决定何时可以完全恢复经济活动。

鲍威尔发表讲话一小时后发布的联邦数据显示,上周初申请失业救济人数飙升至创纪录的328万人,这表明针对这种流行病实施的“保持社会距离”措施的影响显而易见,并且持续了十多年的美国经济扩张周期可能已经结束。

鲍威尔说:“当务之急是在恢复经济活动之前控制流行病的扩散。”他说:“我们越早越过这段时期,我们就越早控制流行病,康复就越早。”我们知道,第二季度经济活动可能会显着放缓,但我认为许多人预计经济活动将在今年下半年恢复并反弹。 ”

由于该流行病继续在美国蔓延,这意味着美国近期经济数据有进一步下降趋势的风险。经济学家说,美国经济正走向严重衰退,有人预测自1947年有记录以来,国内生产总值(GDP)将出现最严重的季度下降。

摩根大通(J.P. Morgan)在对过去一周的爆发控制措施和经济刺激措施进行评估之后,已大幅下调了第一季度和第二季度的美国经济增长预测。

摩根大通(JPMorgan)首席美国经济学家迈克尔·弗罗里(Michael feroli)和分析师杰西·埃格顿(Jesse Edgerton)在报告中表示:“上周我们下调增长预期时,人们普遍认为这过于悲观。” “现在看起来有点乐观;这就是形势的步伐。”

他们预计第一季度实际国内生产总值将以年化10%的速度萎缩,低于此前预期的4%的收缩。预计第二季度将有历史性收缩25%,而此前的预测为14%。

由于国会资金不足,美国放弃储备石油采购,并寻求动用能源部的资金

美国能源部周四表示,由于国会资金不足,已放弃购买原油以补充该国紧急石油储备的计划。随着全球石油市场崩溃,这打击了美国总统特朗普缓解能源公司压力的计划。

由于国会通过的2万亿美元刺激法案没有为能源部提供足够的资金,因此能源部被迫取消战略储备油采购的招标。

但随后美国政府高级官员说,能源部本身有足够的资金来推进潜在的购买,并正在与立法者讨论是否必须将这些资金用于国会。

但是,该官员没有透露资金来源。但是一位分析师说,美国能源部的石油储备现代化基金约为8.5亿美元。这足以覆盖头三千万桶原油。

上周,特朗普表示,由于国内页岩油生产商承受着价格下跌带来的越来越大的压力,它将在未来两周内购买多达7700万桶原油作为紧急储备。

特朗普说,美国将购买“大量”石油以增加储备,并表示此举将帮助美国石油工业,并“为美国纳税人节省数十亿美元”。这给油价带来了小幅提振。

但是,随着经济下行压力的增加,美国财政似乎越来越紧张,加上2万亿刺激计划中分配给能源部门的资金不足,特朗普增加石油储备的计划再次受到挑战。

达拉斯联邦调查局:石油和天然气公司的广泛商业活动指数跌至四年低点,但大多数受访者认为价格将在下半年回升

根据达拉斯联储最新发布的季度能源调查,美国石油和天然气行业面临严峻挑战,该行业正努力应对疫情对需求的影响以及俄罗斯和沙特阿拉伯之间的价格战。

一家勘探和生产公司的高管在调查中写道:“我对国内油气行业的看法从未如此黯淡。”

一位油田服务主管对达拉斯的美联储表示:“我们现在预计在接下来的几周和几个月内将全部关闭。”看起来不太理想。 ”

调查报告显示,美国石油和天然气行业的当前活动历来有所下降。

达拉斯联储针对石油和天然气公司的广泛商业活动指数在第一季度从11个地区的-4.2下降至-50.9,其中包括德克萨斯州以及大多数新墨西哥州和路易斯安那州,为四年来最低。

达拉斯联储的石油生产指数在2019年第四季度下降51点至26.4,而天然气生产指数从2019年第四季度的15.6下降至负21.2。

但是在接受调查的161位美国石油和天然气高管中,大多数调查参与者预计油价会反弹。 63%的人预计WTI原油价格到2020年底将超过40美元/桶,而19%的高管预计价格将达到50美元/桶或更高。只有7%的受访者预计,到今年年底,WTI价格将低于每桶30美元。

另一个悲观的调查也显示出一个积极因素-收支平衡成本的下降,尤其是在二叠纪和伊格福特。根据调查,E&ampp公司需要WTI价格为23美元/桶,以支付yingford现有油井的运营成本,该价格低于2019年第一季度的调查价格28美元/桶。二叠纪特拉华州的运营商中部地区需要支付WTI价格26美元/桶,但低于2019年第一季度调查的35美元/桶和27美元/桶。

刺激措施还将缓解对经济下滑的担忧,并部分支撑油价

然而,尽管有进一步衰退的风险,但各国仍在积极采取各种救助措施以提振经济,这可能对石油价格提供一定的支持。

周四,二十国集团领导人举行了一次特别峰会,以视频方式应对这一流行病。二十国集团将启动一项总值达5万亿美元的经济计划,以应对该流行病对全球社会,经济和金融的负面影响,并支持中央银行采取措施促进金融稳定并增强全球流动性。市场。

公报强调,二十国集团成员国的财政部长和中央银行行长将定期进行协调,并在四月的部长级会议上进一步确定一系列应对该流行病的紧急行动计划; G20承诺共同努力,增加对疫苗和药物研发基金的投资,并加强数字技术和医学科学领域的国际合作。

美国参议院批准了一项2万亿美元的纾困刺激计划,该计划周四使道琼斯指数创下19日以来最大的三日涨幅,部分缓解了市场担忧。

世界银行行长戴维·马尔帕斯(David Malpass)周四表示,世行董事会正在敲定该流行病的救助计划,该计划将在未来15个月内提供1600亿美元的资金。

马尔帕斯在周四举行的二十国集团领导人视频会议后发表的一份声明中说:“目标是缩短恢复时间,为增长创造条件,支持中小企业,并帮助保护贫穷和脆弱的国家。”这可能会部分缓解油价下跌的压力。

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