美国石油再输20次! 提防生产少量增加的浪潮 特朗普继续面临石油关税的威胁

原创 root  2020-04-16 14:56 

周四,美国原油涨幅超过3%,收窄至0.15%,再次跌破20美元。隔夜数据显示,上周美国原油库存激增1900万桶,是历史上最大的单周增长。分析师警告说,产油国在5月达成停产协议之前的自由增长可能会削弱欧佩克+的影响。但是,美国表示,尽管欧佩克+已经达成协议,但并未完全排除石油关税,这也可能限制各国的生产行为,并部分支持石油价格。

周四(4月16日),美国原油价格高涨回落,当天上涨超过3%。目前,涨幅已收窄至0.15%。它再次错过了20美元的门槛,现在是19.90美元,上涨了0.15%。

周三(4月15日),美国原油连续四个交易日下跌,触及18年新低19.20美元,因需求担忧使OPEC +减产努力蒙上阴影。在发布创纪录的EIA原油库存数据后,布伦特原油也下跌超过5%。

隔夜数据显示,上周美国原油库存激增1900万桶,是历史上最大的单周涨幅,而美国汽油消耗量跌至历史最低水平,凸显了需求压力。

同时,美国隔夜零售销售疲弱和工业产出数据也突显了经济下行压力,市场担心随着全球原油库存接近极限,这将进一步给油价带来压力。

分析人士警告说,在减产协议达成之前,产油国将可以自由增产,这可能进一步削弱欧佩克+的影响。

但是,IEA认为,随着石油价格压力加剧以及生产商逐渐减少产量,未来几个月全球石油供应可能降至每天9000万桶/日以下,这是2011年以来的最低水平,这将部分缓解供过于求的压力。同时,许多国家正在增加原油储备,并为多余的原油生产提供存储空间,这可能部分缓解了油价的下跌。此外,美国表示,尽管欧佩克+达成协议,但并未完全排除石油关税,这也可能限制各国的生产行为,并部分支持石油价格。

总体而言,在原油需求大幅回升和欧佩克+产量大幅下降之前,预计油价将继续承压。

EIA原油库存创历史新高,而美国原油跌至18年新低

EIA周三发布的数据显示,上周美国原油库存激增了1900万桶,为历史上最大单周增幅,因炼油厂削减了炼油活动,因爆发导致需求下降。上周美国炼油厂产能利用率为69%,是2008年9月以来的最低水平。

数据发布后,美国布油价格涨跌不一,美国油价小幅收涨,部分跌幅收复跌幅,因为当日早些时候跌破18年新低,布油跌幅超过5%。

总体而言,随着美国燃料需求的创纪录下降和原油库存的每周最大增幅,油价跌至近20年来的最低点,纽约原油期货的结算价首次跌破20美元/桶。自2002年以来的时间。

同时,根据EIA数据,美国的汽油消耗量降至历史最低水平,突显了即将到来的夏季旅行季节汽油消耗量不足的压力,这可能会进一步压低油价。

对需求放缓的担忧继续抵消了OPEC +减产创纪录数量的努力。美国原油已经连续四个交易日下跌。

纽约再次成为首都的合伙人约翰·基尔达夫(John Kilduff)表示,原油库存即使不是最惨淡的增长,也达到了创纪录的速度,这可能是我见过的最悲观的报告之一。

美国零售销售和工业产出数据凸显了经济下行压力,也伤害了原油需求

周三发布的数据显示,3月零售额创纪录下降,并且是1946年以来制造业产出的最大降幅,支持了分析师的观点,即由于采取了控制疫情蔓延的非常规措施,美国经济在数十年第一季度收缩。 3月份零售额一个月减少462亿美元,几乎与从大萧条的高峰到底部的16个月内零售额减少491亿美元。

同时,数据还显示,3月份美国工厂的产值下降了自1946年以来的最大数量。但是,4月份的调查数据看起来比3月份差,纽约州制造业指数和美国制造业指数都下降了。美国房屋建筑商指数达到以前难以想象的水平。

同时,美联储在北京时间周四凌晨发布的米色书籍报告显示,随着经济活动“在所有地区急剧萎缩”,美国企业受到了这一流行病的打击。 3月,美联储(Federal Reserve)对全国企业最新状况的调查显示,在此期间,美国已从担心这种流行病的风险转变为在该国大部分地区实施某种形式的“家庭订单”,数以千万计的人失去了工作。

经济持续低迷增加了需求放缓的压力。注意当天的初请失业金人数。在连续三周达到创纪录水平之后,美国的失业人数在三周内已超过1600万。

圣路易斯联储的一项研究表明,美国的GDP增长与失业之间有着密切的关系。据统计,美国国内生产总值的70%属于由于流行病而被暂停的经济部门。如果当天失业率的增长继续超出市场预期,则可能进一步打击美国的经济前景,从而给油价带来压力。

IEA:OPEC +减产很难在短期内弥补需求损失,但产量自然下降,预计6月份油价将回升

国际能源机构(IEA)周三预测,4月份的石油需求预计将同比下降2900万桶/日,降至25年来的最低水平。 IEA还警告说,石油生产国的减产并不能完全抵消近期需求的下降。

最近,OPEC +已与美国等其他产油国合作,就创纪录的全球石油减产计划达成共识。根据协议,欧佩克+将每天减产970万桶。此外,其他产油国希望每天减少1000万桶的产量。但是,尚不清楚总的减产规模,包括购买石油以丰富战略储备以及市场低迷造成的减产,是否会接近某些人所倡导的2000万桶/天的减产目标,例如作为沙特官员。

IEA在其月度报告中表示,没有可行的减产协议,这可以使减产足以抵消当前的短期需求损失。

但是,国际能源机构认为,尽管短期内很难消除石油市场的供过于求,随着油价跌至近20年的最低水平,并且有许多石油公司倒闭,全球石油供应可能很快就会消失。跌至9年以来的最低水平,随着需求逐渐恢复,这将支撑油价。

IEA预测:“未来几个月,全球石油供应可能会降至每天9000万桶以下,这是自2011年以来的最低水平。”

欧佩克表示,在欧佩克+同意基准削减产量970万桶/天之后,5月份全球供应将减少1200万桶/天,创历史新高。由于4月份的高产量,实际减产为1070万桶/天。其他国家也将进一步减少产量,美国和加拿大是最大的国家;第四季度非欧佩克产油量可能会下降520万桶/天,而2020年预计将比2019年下降230万桶/天。

基于此,IEA认为,OPEC +和G20国家所宣布的措施不会立即恢复市场平衡,但将帮助整个体系吸收危机中最糟糕的情况,并可能从6月份逐步恢复。

全球原油储存能力可能在夏季达到极限,但是许多国家购买了石油储备并为救援提供了储存空间

继续对石油价格构成压力的另一个因素是,全球原油储存能力已接近极限。 IEA表示:“石油工业从未如此接近测试其物流能力。”

根据IEA报告,由大流行引起的需求损失可能导致2020年上半年每天增加1200万桶/天,而供过于求“可能仍使石油行业的物流负担过重-船舶,管道和未来几周的战车”。

总体而言,IEA预测,到今年年中,全球存储容量可能会不堪重负。尽管如此,在世界许多地方和物流链的其他部分,仍存在物流紧张的迹象,例如管道系统空间的竞争。

根据IEA的说法,不可能在许多地方存储不同等级的原油,而某些原油和石油产品则需要特殊的储罐。在离岸市场,交易商争先恐后地预定浮动存储,而超级油轮的租船价格则飙升。

储存成本飞涨,因此,当贸易商期望需求从大流行的低迷中恢复时,租用油轮将油储存在海上以备将来使用的成本也在飙升。

包括Mac Mackenzie和IHS Markit的专家在内的分析人士预计,这些水箱将在夏季或更早时装满。如果发生这种情况,将无处储存原油的石油生产商将被迫停止生产并解雇消防员。一些公司已经在闲置钻机并将多余的供应存储在有轨电车中,而管道运营商正在将原油输送到利用率不足的存储位置。

但是,印度,韩国和美国等国家已为原油行业提供了战略存储能力,以暂时存储不需要的生产,或者正在考虑使用较低的价格来增加战略库存,这可能部分缓解了供过于求和压力不足的压力。原油储存空间对油价的影响。

消息人士说,4月3日,特朗普要求能源部长“检查其他可以储存石油的地方”,并寻找“比现在更大的地方”。

人们说,能源部正在讨论其他想法,包括将油储存在浮动油轮和未使用的炼油厂的储油罐中。

但是,更快的解决方案是补贴那些暂停采矿的公司。根据美国能源部制定的一项计划,该机构将与公司签约购买已探明的石油储量,但将这些储量的生产延期数年,即使不是无限期。最终开采和出售原油后,收益将用于国库。

如果这些计划得到成功实施,它们将有效地防止多余的原油生产进入市场。最重要的是,它们将为濒临破产的页岩油生产商提供缓冲,并为他们重返市场奠定基础,这将支持油价。

在该协议于五月生效之前,产油国仍可以自由增加产量或进一步削弱该协议的效力。

尽管市场对欧佩克+减产协议对支持石油市场的效果持怀疑态度,但更紧迫的问题是,目前市场上已经有大量的过剩供应,减产协议要等到5月之前,产油国仍可以随意增加产量,这可能会导致未来几个月的减产协议不会对原油供应环产生实质性影响。

石油市场到处都有疲软的迹象。北海主要原油掉期合约的价格比布伦特原油期货当前的价格(约28美元)低6美元以上,是近十年来最大的折让。

普氏能源资讯基准的布伦特原油周二的价格为20.65美元,该产品影响数百万桶原油。

全球最大的石油贸易商Gunvor GroupLtd。联合创始人兼首席执行官Torbjorn TORNQVIST表示:“短期内,市场仍然被原油放错地方所淹没。现货差价将继续非常疲软,现货油价将大幅下跌。”

WTI期货在周二可能以每桶7.29美元的折扣交易,这是自2009年以来的最高水平,并且明显有供过于求的迹象。内陆石油产品(如巴金页岩油)的价格仍低于每桶10美元,因为炼油厂被未售出的燃料所困,不得不大幅降价。

根据彭博社收集的油库跟踪数据,4月的前两周,沙特阿拉伯每天出口约930万桶原油。相比之下,3月份同期的日产量为680万桶。

贸易巨头托克集团首席经济学家萨德·拉希姆(Saad Rahim)说:“ 4月发生的事情已经发生了,这是需求中断的高峰。为时已晚,要阻止大量原油进入仓库,这是必须的。现在要做的是解决更多的长期问题。”

美国表示,尽管有欧佩克+协议,但并未完全消除石油关税

美国政府高级官员表示,即使在欧佩克+达成最新的供应协议后,也不排除美国增加石油进口关税的可能性。

特朗普此前曾威胁,如果达不成协议的话,将对沙特阿拉伯和俄罗斯产石油加征关税。

负责能源资源事务的助理国务卿Francis Fannon表示,这一选项还没有被完全排除,这表明美国希望确保减产措施得到切实执行。Fannon周三在电话中表示,这仍然是摆在桌面上的一个选项,这肯定是总统曾考虑过的事情,但他一直表示这是他认为不需要动用的手段。Fannon说,即使在全球几大产油国最近决定实行前所未有的减产之后,全球石油供过于求的状况仍将需要时间来化解。

北京时间12:56,美原油现报20美元,涨幅0.65%;布伦特原油现报28.05美元,涨幅1.23%。

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