API原油数据大幅差于预期施压油价

原创 root  2020-05-28 14:58 

周三,油价受到俄罗斯希望从7月开始减产的压力,国际贸易担忧,全球经济下行压力以及API原油库存意外增加(导致美国原油下跌7%)的压力。美国原油周四扩大了其先前交易日的跌幅。但是,考虑到越来越多的国家放开了限制,与此同时,由于这一流行病的影响,越来越多的美国原油制造商仍在缩减生产规模。在短时间内,关注于5月22日低点美国原油低30.72美元,并警惕如果跌破30美元,可能会测试该线。

周四(5月28日),美国原油延续了前一个交易日的跌势,刷新了四个交易日低点至31.14美元。现在为31.52美元,下降3.96%。

石油价格周三暴跌,原因是俄罗斯希望在7月开始放宽石油减产的愿望使人们对俄罗斯在两周的会议上延长减产的立场产生怀疑。同时,对国际贸易的担忧,对全球经济的下行压力以及API原油库存的意外增加都给油价带来压力,这使我们的原油一次下跌了7%。

但是,考虑到越来越多的国家放开了限制,最近的市场乐观情绪有所提高。自3月5日以来,标准普尔500指数首次收于3000以上,突显了市场情绪的改善,这为油价提供了一定的支持。

同时,由于疫情的影响,越来越多的美国原油制造商仍在缩减其生产规模,这意味着随着需求的恢复,存在供应短缺的可能性,因此限制了石油产量的下降。油价。

有了密集的经济数据,市场将寻找经济发展方向的线索。关注EIA原油和汽油库存数据。

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在短时间内,关注于5月22日低点美国原油低30.72美元,并警惕如果跌破30美元,可能会测试该线。

API原油数据明显低于预期压力油价

北京时间星期四凌晨,美国石油协会(API)发布的数据显示,截至5月22日当周,API原油库存意外增加了873.1万桶,预计减少了250万桶;汽油库存增加112万桶;成品油库存增加690.7万桶;数据发布后,美国石油的短期下跌迅速。

根据美国石油学会(American Petroleum Institute)发布的数据,上周美国原油和汽油库存意外增长,成品油库存增长超出预期。

API称,在截至5月22日的一周中,美国原油库存上周出乎意料地增加了873.1万桶,至5.3亿桶,而库欣的原油库存下降了337万桶。

前一周的数据显示,美国原油库存数据的下降缓解了市场对原油缺乏存储空间的担忧,从而推高了油价。本周出人意料的数据增长突显了原油需求仍然疲软,从而压低了油价。

重点关注当天的EIA原油和汽油库存数据。

俄罗斯希望从7月开始放松石油减产力度,令市场对于其延长减产态度存疑

另一个施压油价的因素是市场对于俄罗斯在两周后的会议上同意减产持怀疑态度,因此也施压油价。

俄罗斯总统普京和沙特王储萨勒曼周三重申了他们在OPEC+供应协议上的合作,据悉OPEC+定于6月9至10日举行会议。尽管如此,许多人认为,在不到两周后OPEC+即将召开会议之际,俄罗斯发出了复杂的信号。

有报道称,俄罗斯希望从7月开始放松石油减产力度,与4月达成的OPEC+协议的条款相符。俄罗斯和沙特上一次未能就市场行为达成共识的后果是一场毁灭性的价格战,导致油价跌至历史低位。

而在此之前,俄罗斯能源部长亚历山大·诺瓦克(Alexander Novak)表示,他预计石油市场将在7月之前实现平衡。此番言论暗示俄罗斯可能确实已准备好减产,因为其产量上限已限制在850万桶/日。

根据上周的报道,俄罗斯几乎遵守了削减的份额,数据显示,俄罗斯在5月的前三周原油平均产量为872万桶/日,这接近850万桶/日的配额。

受俄罗斯对于延长减产模糊态度的影响,打击了市场的乐观情绪,因此使得油价快速回落。

全球经济下行压力依旧高企+国际贸易担忧情绪施压油价

北京时间周四凌晨公布的美联储褐皮书显示,5月中之前,美国企业继续受到新型冠状病毒疫情的重创,尽管出现了一些希望的迹象,但几乎没人预计经济会迅速复苏。

美联储最新公布的对12个地区商业活动的调查显示,经济活动大幅下滑,突显冠状病毒疫情对经济造成的痛苦程度。

同时欧洲央行行长拉加德称,疫情造成的经济影响接近欧洲央行做出的最严重情境下的预估,欧元区GDP可能会缩减8%至12%。但疫情后的公共支出不会导致欧元区爆发新的债务危机

最新一份调查显示,受访的94位分析师中,有69位表示,复苏要么是U型,有较长一段时间低谷期,要么像一个对勾,复苏速度不如下降速度那么快。只有15位受访者预计会出现强劲的V型复苏。其他受访者认为会是W型复苏,即剧烈反弹后又急剧下滑,或者是L型,即经济滑坡后趋于平缓。

总体而言全球经济下行的压力依旧高企,因此市场仍需关注经济数据以寻找全球经济复苏的线索。

日内经济数据密集。首先关注一系列欧洲经济数据,包括欧元区5月消费者信心指数终值、欧元区5月经济景气指数、欧元区5月工业景气指数。其次关注美国4月的耐用品订单数据,目前市场的预期是下修至-19.1,凸显了疫情对于美国制造业的冲击。同时关注美国第一季度实际GDP年化季率修正值,目前市场的预期是-4.8%,和初值一致。此外美国初请失业金和续请失业金人数也值得关注。

如果经济数据依旧疲软,尤其是在国际贸易紧张局势升温的情况下可能也会打击原油的需求前景

原油行业短时间难以恢复至疫情前水平,原油供应仍存在短缺的可能

尽管因为国际贸易紧张局势升温、全球经济下行压力依旧高企以及俄罗斯对于延长减产的态度存疑施压油价,但是分析人士指出,由于疫情对于全球原油生产造成了致命性的打击,即便是当前需求回升,但是全球原油生产预计相当长一段时间都难以恢复到疫情爆发前的水平。

国际能源署(IEA)早在2018年就做出了这样一个预测,如果在2017年至2025年之间不对现有或新油田进行资本投资,石油供应量将下降超过4500万桶/日。即使是对现有油田的持续投资,但没有新的油田投入使用,在预测期内仍将导致接近2750万桶/日的产量下降。

这意味着即使疫情消失后全球石油需求每天下降1000万桶/天,仍然存在巨大的供需缺口1750万桶/天。这表明如果资本支出再保持2-3年的当前水平,生产可能会受到重大影响。

随着大多数产油国的衰落或停滞,美国页岩油生产商已成为新的摇摆生产商,并且是全球石油市场中最大的未知国。

在IEA报告中,美国页岩油行业宣布将资本支出减少30%,并可能在2020年之前每天减少200万桶的产量。二叠纪和英福德地区的大多数页岩生产商平均价格为每桶46美元每桶油来支撑新井的成本,而巴昆地区则需要每桶51美元,这意味着更多的页岩油生产商可能会减产或维持目前的产量以节省未来的成本。

人力资源咨询公司美世(Mercer)进行的一项民意调查显示,由于这一流行病的影响,全球能源行业价值链中有三分之一(34%)的公司要么裁员,要么计划裁员。

在接受调查的228家能源公司中,约71%的公司表示他们希望冻结人员。这项调查是在4月的最后一周进行的,当时油价比1月份的峰值下跌了80%。

该机构暗示,石油市场最糟糕的时期已经过去,但并未预期油价会大幅上涨

精密钻井公司首席执行官凯文(Kevin)? Neveu建议,我们至少要花一年的时间才能恢复页岩油,这将有助于控制石油生产,并有望缓解多头石油之间的紧张局势。尽管许多机构暗示要改善石油市场的基本面,但他们并不认为油价会大幅上涨。

法国兴业银行的迈克尔·海格(Michael Haigh)等分析师表示,封锁的缓解以及欧佩克和非欧佩克国家产量的下降“使我们希望,石油市场最糟糕的时期已经过去。”该银行预计布伦特原油价格在第三季度为每桶35美元,第四季度为每桶40美元,与远期曲线相比“略微乐观”。到2021年底,石油价格有望反弹至50美元/桶,但“显着的上行压力”可能会受到限制。

在5月26日的报告中,摩根士丹利(Morgan Stanley)分析师Martijn rats和艾米·谢尔盖特(Amy Sergeant)写道,全球石油市场的基本面持续改善,供需再平衡快于预期。自4月底以来,包括运输中的石油在内的可观察库存总量已达到峰值,此后一直在开采,这表明市场处于平衡状态;快速的再平衡表明需求中断不像人们想象的那么严重,这使油价上涨。

摩根士丹利(Morgan Stanley)报道,仍然存在许多不确定因素,并且预计这种情况将在未来几个月继续。该行对布伦特原油第三季度和第四季度的估计分别上涨了5美元/桶,至35美元和40美元。 WTI对第三季度和第四季度的预测分别上涨了5美元/桶,至32.50美元和37.50美元。但是,通缩压力在增加,长期价格也处于压力之下。该银行维持布伦特原油长期价格预测在每桶45美元,但强调下行风险。

北京时间12:48,美国原油下跌3.63%至31.62美元。

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