原油市场供需皆存利空 原油短期存储需求回升

原创 root  2020-10-13 13:47 

美国原油周二(10月13日)窄幅波动,目前报每桶39.47美元,上涨0.1%。

利比亚的未来石油产量可能会增加到60万桶,这将对欧佩克及其盟国(包括俄罗斯)为遏制石油供应以支持油价的努力带来挑战。利比亚中央银行行长呼吁该行业将石油产量提高到170万桶/日,这将超过该国在石油港口被封锁之前的120万桶/日。

墨西哥湾的原油产能为128万桶/日(占69.4%),天然气产能为1.274亿立方英尺/日(占47.1%)。重新启动的次数比前一天多。

新案件的激增也给石油价格带来压力,这引发了人们对更多禁产的担忧,这可能会压低石油需求。

此外,还应注意亚洲阿拉伯冲突。目前,亚美尼亚部队极不可能直接攻击“ ganja缺口”管道。但是,如果战争继续升级,就不能完全排除对重要石油和天然气基础设施的攻击。

从技术角度来看,美国原油跌破40大关,并跌破60日移动均线,这可能在未来继续承受压力。

原油市场供求均不利

利比亚是石油输出国组织的成员,预计在周日解除对萨拉拉油田的不可抗力后,原油产量将增至每天355,000桶。

利比亚石油产量的增长将对欧佩克及其盟国(包括俄罗斯)为遏制石油供应以支持油价所做的努力提出挑战。

瑞穗能源期货负责人鲍勃·约格(Bob yawger)表示:“会有很多石油进入市场,而您根本不需要这些新的供应,这对供应方来说是个坏消息。”

上周飓风三角洲打击了15年内美国墨西哥湾的能源生产。在周末,“三角洲”已经降级为热带气旋。

工人于周日返回生产平台,法国石油巨头总计也重新启动了位于德克萨斯州亚瑟港的炼油厂,产能为225500 B / d。

BP表示已将人员重新部署到墨西哥湾沿岸的设备,所有海上移动钻井设施均已到位。

美国安全与环境执法机构(BSEE):墨西哥湾的原油产能为128万桶/日(占69.4%),天然气产能为1.274亿立方英尺/日(占47.1%)。重新启动的次数比前一天多。

新案件的激增也给石油价格带来压力,这引发了人们对更多禁产的担忧,这可能会压低石油需求。

美国中西部的感染人数达到了历史最高水平。在欧洲,英国首相鲍里斯·约翰逊宣布了新的封锁措施。与此同时,意大利也准备在全国范围内实施新的限制措施。

拜登胜选预期升温,或对美能源产业利空

近期,市场对拜登胜选的预期升温,这可能会提升通胀预期并打压美元,但另一方面,拜登胜选可能利好新能源产业而对传统页岩油产业造成打压。

美国2020年大选进入最后三周倒计时,两党候选人政策立场异同点,及其对各主要金融市场潜在影响概览,如下表所示:

惠誉表示,即将举行的美国大选将对政策格局产生重大影响 ,拜登的胜利可能意味着更多的财政措施,以抗击疫情的影响。

拜登当选美国总统可能意味着更大规模的刺激措施,随后会加强医疗保健和其他社会支持项目的额外措施 ,如果拜登在民主党控制参议院的情况下获胜,可能意味着对关键经济领域的监管将更加严格。

另外,惠誉预计,2020年几乎所有亚太地区油气公司的自由现金流都将为负,亚太地区石油和天然气公司的评级在现金流压力下保持稳定 。

亚洲阿拉伯冲突可能影响石油市场供应

能源丰富的阿塞拜疆通过许多重要管道连接全球市场,其中包括巴库Zeihan石油管道(BTC),巴库supsa管道和南高加索天然气管道(SCP)。管道穿过狭窄的“ ganja缝隙”(以阿塞拜疆第二大人口城市命名)。由于基础设施距离纳戈尔内卡拉巴赫战场相对较近,据推测,如果战斗升级,纳戈尔内卡拉巴赫以外的地区可能成为攻击目标。

尽管阿塞拜疆的石油出口量很大,每天有70万桶,但在供应仍然过剩的情况下,竞争对手可以轻松地弥补全球市场的生产损失。牛津能源研究所高级访问研究员朱利安·鲍登(Julian Bowden)表示,“石油市场供应充足,可以随时弥补任何损失。”

在最坏的情况下,如果一条或多条管道受到破坏,由于其对能源出口的高度依赖,阿塞拜疆将受到严重影响。石油和天然气占GDP的37%和国民出口的80%。

同时,两国互相指控炮击平民目标。阿塞拜疆声称,纳戈尔内卡拉巴赫的亚美尼亚部队一直在炮击ganja以破坏石油和天然气的流动。假设这是真的,中断的影响将是有限的。管道损坏不太可能导致长期中断,因为通常可以快速修复基础结构。过去,库尔德叛乱分子的破坏破坏了土耳其的能源流通,但大多数破坏持续了不到一周的时间。

此外,亚美尼亚人不太可能在冲突的初期就将这些渠道作为目标,因为这可能会引起不满,并为土耳其进行更直接干预提供理由。国际媒体的报道显示,阿塞拜疆有土耳其士兵和补给物。据《纽约时报》报道,在恒河中发现了几架F-16,它们必须属于土耳其空军。亚美尼亚国防部报告说,一架Su-25被一架美国制造的战斗机击落。

如果战争进一步升级,地区参与者可以更直接地参与。土耳其表达了对阿塞拜疆的无条件支持,并且是唯一不要求缓和和恢复谈判的国家。此外,11月即将举行的美国大选分散了华盛顿的注意力,并使土耳其和阿塞拜疆变得更大胆。

纳戈尔诺-卡拉巴赫冲突的主要当局托马斯·德瓦尔说,尽管最近停火了,战斗仍将继续。阿塞拜疆很可能会继续其军事行动,直到它重新获得大量领土。此外,不断变化的天气状况可能会产生影响,例如即将到来的冬天。

目前,亚美尼亚部队极不可能直接攻击“ ganja缺口”管道。但是,如果战争继续升级,就不能完全排除对重要石油和天然气基础设施的攻击。

利比亚重启其最大的油田,给欧佩克增加了另一个问题+

利比亚迈出了重振石油工业的重要一步,重新启动了其最大的油田,在主要石油生产商联盟试图遏制全球供应的同时,欧佩克+也增加了新的问题。

根据周日的声明,利比亚国有能源公司国家石油公司在Sharara Western矿床解除了不可抗力,并指示其运营商恢复生产。

一位知情人士说,该油田最初将每天生产4万桶原油,然后在10天内达到近30万桶。这位不愿透露姓名的人说,因为他无权向媒体发表讲话,他说这将使利比亚每天的总产量大约翻一番,达到约60万桶。

利比亚石油产量的增长将对欧佩克及其盟国(包括俄罗斯)为遏制石油供应以支持油价所做的努力提出挑战。

利比亚目前的石油产量约为30万桶/日,在相关的利比亚国民军在东部解除对石油港口的封锁后,利比亚的石油产量可能增加至20万桶/日。

利比亚中央银行行长呼吁该行业将石油产量提高到170万桶/日,这将超过该国在石油港口被封锁之前的120万桶/日。

利比亚国家石油公司(National Oil Corporation)本月早些时候报道说,该国7月份的月收入创下了历史新低,而且几个月以来,封锁已经使利比亚损失了数十亿美元的石油收入。 7月份的数字为3820万美元,低于去年同期的21亿美元。

面对欧佩克计划继续控制产量的计划,尽管需求改善仍很缓慢且油价持续下跌,但利比亚的计划增产构成了威胁。实际上,在利比亚增产之后,有报道称沙特阿拉伯正在考虑取消其先前的减产计划。

瑞银(UBS)石油分析师乔瓦尼·斯塔努诺沃(Giovanni staunovo)表示:“这完全是从恢复生产开始的,这在持续的需求担忧之时并没有帮助油价上涨。”

原油短期储存需求反弹

随着近期布伦特原油价格曲线向折价状态的转变,冰布伦特原油结构的疲软导致对短期浮动存储的兴趣增加。据kpler称,自9月初以来,浮动存储量一直在增长,从9月7日开始的一周内,该数量为1.64亿桶,比8月24日开始的一周增加了1200万桶。

据报道,由于产品未售出和范围扩大,许多VLCC已预留给浮动存储。苏伊士最大的经纪人说,在东方,也听说苏伊士最大的几家航空公司已经被预订,但是contango没有为苏伊士西部提供足够的支持。但是,定期租船费率仍然比今年第二季度要弱得多。

据报道,托克在9月上半月订购了至少8艘VLCC,租期为6到8个月,根据船龄和船期,费率被认为在$ 20500 / D至$ 42000 / D之间。宪章的期限。这从4月下旬的六个月租船合同中的平均每天13万桶降至每天12万桶。

除原油市场结构外,由于尼日利亚原油供过于求,预计会有更多的浮动存储。但是,由于宪章取代了3月和4月建立的非常昂贵的合同,因此不确定船东是否能够要求更高的利率。

全球疫情正在失控,关键看各国管控措施

世界卫生组织12日公布的最新数据显示,全球累计新冠确诊病例达37423660例。

世卫组织网站最新数据显示,截至欧洲中部时间12日15时29分,全球确诊病例较前一日增加307403例,达到37423660例;死亡病例增加4441例,达到1074817例。

据美国约翰斯·霍普金斯大学统计数据显示,截至美东时间10月12日17:30,美国累计新冠肺炎确诊病例达到7796525例,累计死亡病例215028例。过去24小时,美国新增确诊40998例,新增死亡293例。

世界已经迎来了一个不祥的里程碑:在过去三天中,确诊病例的数量猛增了100万。这表明新型冠状病毒性肺炎的第二波流行已经开始袭击欧洲和美国,而印度和巴西等其他国家仍在无休止地爆发。其中,法国,俄罗斯,尼泊尔和美国的几个州报告说有一天破纪录的新病例。印度的感染总数超过700万,接近美国。

当前,越来越多的政府正以更加积极的态度和更严格的措施为第二次流行病做准备。欧洲世界卫生组织区域主任克鲁格博士在11月11日对cnbc.com表示:“我们正面临着非常严峻的局势。欧洲一半以上的国家报告说,这一数字增长了10%以上。过去两周。在这些国家中的七个国家,新报告的病例同期增长了两倍多。”

堪萨斯城联储表示,能源执行调查报告显示,全球原油需求要到2023年底才能完全恢复。60%的受访者认为,原油需求在2022或2023年不会恢复,而55%的人预计债务到2020年底,能源行业的违约和破产将继续增加。

然而,瑞银表示,随着经济触底反弹和旅游业复苏,欧佩克将在来年拥有更多定价权,预计能源价格将大幅上涨,加上原油库存持续下降。预计明年9月,分销用油的价格将升至60美元,而WTI原油的价格将达到57美元,与当前价格相比,这两种油的价格均可能上涨近40%。

雷斯塔德能源公司石油市场负责人比约纳尔·滕豪根(Bjornar tonhaugen)表示,有了新的限制,我们可能会看到市场观察者修改了相关的石油需求预测。

法国巴黎银行(BNP Paribas)的分析师哈里tchilinguirian认为,如果为应对新爆发的反弹而重新实施限制措施,石油需求将陷入新的困境,欧佩克+产油国可能会重新考虑进一步减产。

高盛:美国大选结果不会影响原油和天然气的看涨前景

高盛(Goldman Sachs)表示,美国大选结果不会影响其对石油和天然气的乐观前景,如果民主党赢得压倒性的胜利,这可能是这些地区的积极催化剂。

高盛重申对2021年天然气和石油的乐观态度,称价格上涨的驱动因素已经取代了美国大选的潜在结果。

最近的油价波动在预期的刺激措施和美元走弱的几天内反弹,表明拜登的胜利和民主党的大胜利实际上可能是看涨油价的催化剂,天然气价格也可能上涨。

民意测验显示,民主党总统候选人拜登在全国范围内领先于总统特朗普,但在某些可能决定11月3日选举结果的州中,优势较小。

在拜登政府的领导下,我们油气生产所面临的不利因素将进一步增加,而潜在的监管措施可能会增加页岩油的生产成本并减少可开采的页岩资源。

拜登在气候方面的优先地位还表明,可再生能源的部署速度比目前预期的要快,将其添加到该议程中将需要新的基础设施,并且在早期阶段可能采取大规模财政刺激措施将导致未来数年石油需求增加年份。

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